Berechnung und Mechanik
Ein realisiertes Trade-Ergebnis entsteht, wenn eine Position ganz oder teilweise geschlossen wird. Zusätzlich bucht der Broker weitere Beträge auf das Konto, zum Beispiel Dividenden, Quellensteuern, Guthaben- und Margin-Zinsen sowie Gebühren für Wertpapierleihe, Marktdaten oder andere Kontoleistungen. Diese Beträge gehören meist nicht zu einem einzelnen Trade.
Die Gesamtrendite fasst den realisierten Gewinn und diese zusätzlichen Kontobewegungen zusammen. Ein- und Auszahlungen bleiben dabei unberücksichtigt, weil sie das eingesetzte Kapital verändern, aber keinen Anlageertrag darstellen. Bei dividendenstarken Anlagen oder hohen Finanzierungskosten kann sich die Gesamtrendite deutlich vom reinen Trading-Ergebnis unterscheiden.
Unrealisierte Gewinne und Verluste offener Positionen sind in keiner der beiden Kennzahlen enthalten. Sie wirken sich jedoch auf den aktuellen Kontowert, den Netto-Liquidationswert, aus.
Gesamtrendite = realisierter Gewinn + Dividenden - Quellensteuern + Zinserträge - Zinskosten - Gebühren
Abgrenzung
Trading-Kennzahlen wie Trefferquote, Profit Factor und Erwartungswert beruhen auf den Ergebnissen einzelner geschlossener Trades. Die Gesamtrendite erweitert diese Sicht um zusätzliche Erträge und Kosten auf Kontoebene. Sie entspricht jedoch nicht dem vollständigen Gewinn oder Verlust des Kontos, solange offene Positionen nicht berücksichtigt sind.
Die CAGR rechnet die Entwicklung über einen Zeitraum auf ein Jahr um. Ihr Ergebnis hängt davon ab, welche Ergebnisgrösse und welches eingesetzte Kapital der Berechnung zugrunde liegen.
Verwandte Begriffe
- Basiswährung (Base Currency, Berichtswährung)
- CAGR (Compound Annual Growth Rate, durchschnittliche jährliche Wachstumsrate)
- Erwartungswert (Expectancy, durchschnittliches Ergebnis pro Trade)
- Max Drawdown (Maximaler Rückgang, MDD, Zeit im Drawdown)
Alle Markt- und Analysedaten dienen ausschliesslich Bildungs- und Analysezwecken und stellen keine Anlageberatung oder Handelsempfehlung dar.