Berechnung und Mechanik
Ein Konto bei Interactive Brokers kann Positionen in verschiedenen Währungen enthalten. Ein Gewinn von 500 USD und ein Verlust von 300 EUR lassen sich erst gemeinsam auswerten, wenn beide in dieselbe Währung umgerechnet sind. Diese gemeinsame Währung ist die Basiswährung.
Welcher Wechselkurs für die Umrechnung verwendet wird, beeinflusst das Ergebnis. Eine Möglichkeit ist der Kurs des Tages, an dem ein Gewinn oder Verlust realisiert wurde. Wird stattdessen der aktuelle Kurs verwendet, verändern sich auch vergangene Ergebnisse nachträglich mit jeder Währungsbewegung. Über mehrere Jahre und bei starken Bewegungen, etwa des US-Dollars gegenüber dem Franken, kann der Unterschied erheblich sein.
Der Wechselkurs in der Formel gibt an, wie viele Einheiten der Basiswährung einer Einheit der Handelswährung entsprechen. Bei 1 USD = 0.92 CHF ergeben 500 USD also 460 CHF. Ist der Kurs umgekehrt notiert, wird geteilt statt multipliziert.
Davon zu unterscheiden ist das Währungsrisiko offener Positionen. Eine US-Aktie kann in Dollar steigen und in Franken trotzdem an Wert verlieren, wenn der Dollar gleichzeitig gegenüber dem Franken fällt.
Betrag in Basiswährung = Betrag in Handelswährung x Wechselkurs (Basiswährung je Einheit Handelswährung)
Abgrenzung
Die Handelswährung ist die Währung, in der ein Instrument notiert und abgerechnet wird. Die Basiswährung ist dagegen die Währung, in der die gesamte Auswertung zusammengeführt wird. Beträge wie der Erwartungswert und der Max Drawdown werden deshalb in der Basiswährung angegeben.
Verhältniszahlen wie der Profit Factor haben zwar keine Einheit, sind bei gemischten Währungen aber trotzdem nicht unabhängig vom Wechselkurs. Liegen etwa die Gewinne vor allem in USD und die Verluste in EUR, verschiebt jeder Umrechnungskurs das Verhältnis von Gewinnen zu Verlusten.
Verwandte Begriffe
- Realisierter Gewinn und Gesamtrendite (Realized Profit, Total Return)
- Erwartungswert (Expectancy, durchschnittliches Ergebnis pro Trade)
- Profit Factor (Gewinnfaktor, PF)
- Rendite relativ zur Benchmark (Relative Performance, vs SPY, vs ACWI)
Alle Markt- und Analysedaten dienen ausschliesslich Bildungs- und Analysezwecken und stellen keine Anlageberatung oder Handelsempfehlung dar.