Berechnung und Mechanik
Dazu werden zunächst alle Gewinne zum Bruttogewinn und alle Verluste als positive Beträge zum Bruttoverlust addiert. Der Profit Factor ist das Verhältnis dieser beiden Summen. Bei einem Bruttogewinn von 15'000 und einem Bruttoverlust von 10'000 beträgt er 1.5.
Der Profit Factor hängt sowohl von der Trefferquote als auch von der Grösse der Gewinner und Verlierer ab. Eine Strategie mit 40% Trefferquote, bei der die Gewinner durchschnittlich doppelt so gross sind wie die Verlierer, erreicht einen Profit Factor von 1.33. Bei 70% Trefferquote und Gewinnern, die durchschnittlich nur halb so gross sind wie die Verlierer, ergibt sich dagegen 1.17.
Gibt es im betrachteten Zeitraum keinen einzigen Verlust, ist der Profit Factor mathematisch nicht definiert, da durch null geteilt würde. Bei wenigen Trades kann er zudem stark von einzelnen grossen Gewinnen oder Verlusten beeinflusst werden.
Profit Factor = Bruttogewinn / Bruttoverlust
Abgrenzung
Der Profit Factor ist eine dimensionslose Verhältniszahl. Werden alle Trade-Ergebnisse proportional mit derselben Positionsgrösse skaliert, bleibt er unverändert. Unterschiedliche Positionsgrössen zwischen einzelnen Trades können den Profit Factor jedoch beeinflussen.
Der Erwartungswert betrachtet dieselben Trade-Ergebnisse als durchschnittlichen Betrag pro Trade. Zwei Strategien können deshalb denselben Profit Factor, aber sehr unterschiedliche Erwartungswerte in der Basiswährung haben, etwa wenn die eine mit grösseren Positionen gehandelt wird.
Über den zeitlichen Verlauf der Ergebnisse sagt der Profit Factor nichts aus. Ob Verluste gleichmässig verteilt waren oder sich in einzelnen Phasen häuften, zeigt beispielsweise der Max Drawdown.
Verwandte Begriffe
- Trefferquote (Win Rate, Gewinnquote, Hit Rate)
- Erwartungswert (Expectancy, durchschnittliches Ergebnis pro Trade)
- Max Drawdown (Maximaler Rückgang, MDD, Zeit im Drawdown)
- Sharpe Ratio (Sharpe-Quotient)
Alle Markt- und Analysedaten dienen ausschliesslich Bildungs- und Analysezwecken und stellen keine Anlageberatung oder Handelsempfehlung dar.