Berechnung und Mechanik
Die einfachste Form ist die Differenz der beiden Renditen in Prozentpunkten. Legt ein ETF beispielsweise um 12% zu und die Benchmark um 20%, beträgt die relative Rendite -8 Prozentpunkte.
Die Wahl der Benchmark bestimmt die Aussage: SPY steht für grosse US-Aktien des S&P 500, ACWI für einen breiten globalen Aktienmarkt.
Für Charts mehrerer Instrumente ist die Indexierung auf 100 üblich. Jede Kursreihe wird durch ihren Wert am gemeinsamen Startdatum geteilt und mit 100 multipliziert. Alle Linien beginnen bei 100. Ihr Abstand zeigt, wie unterschiedlich sich die Kurse seit dem Start entwickelt haben.
Relative Rendite = Rendite ETF - Rendite Benchmark
Abgrenzung
Die relative Rendite vergleicht die Ergebnisse zweier Anlagen über einen Zeitraum. Die Korrelation beschreibt dagegen, wie ähnlich ihre täglichen Bewegungen innerhalb dieses Zeitraums waren.
Zwei ETFs können deshalb hoch korreliert sein und trotzdem unterschiedliche Gesamtrenditen erzielen. Bei einem Länder-ETF enthält die relative Rendite gegenüber einer USD-Benchmark zusätzlich den Währungseffekt.
Verwandte Begriffe
- Länder-ETF (Single-Country ETF, Country ETF)
- Korrelationsmatrix (30-Tage-Korrelation, Correlation Matrix)
- Treemap (Kachelansicht) (Heatmap-Kacheln, Flächendiagramm)
- EMA21 (Exponentieller gleitender Durchschnitt über 21 Perioden)
Alle Markt- und Analysedaten dienen ausschliesslich Bildungs- und Analysezwecken und stellen keine Anlageberatung oder Handelsempfehlung dar.