Berechnung und Mechanik
Das Open Interest wird je Strike und Verfall nach Handelsschluss ermittelt. Eröffnen Käufer und Verkäufer beide eine neue Position, steigt es um einen Kontrakt. Schliessen beide eine bestehende Position, sinkt es um einen. Eröffnet eine Seite eine Position, während die andere eine bestehende schliesst, bleibt das Open Interest unverändert.
Für einen Basiswert lässt sich das Open Interest über alle Strikes und Verfälle summieren, getrennt nach Puts und Calls oder als Gesamtsumme. Da der offizielle Wert in der Regel nur einmal täglich aktualisiert wird, ist er kein Intraday-Mass.
Abgrenzung
Das Optionsvolumen zählt, wie viele Kontrakte an einem Tag gehandelt wurden, das Open Interest, wie viele Kontrakte offen bleiben. Ein hohes Volumen bei niedrigem Open Interest weist auf hohen Tagesumsatz bei vergleichsweise kleinem Bestand offener Kontrakte hin. Aus Volumen und Open Interest allein lässt sich jedoch nicht bestimmen, welcher Anteil des gehandelten Volumens auf den Aufbau oder Abbau von Positionen entfällt.
Das Verhältnis der offenen Puts zu den offenen Calls ist die Put/Call-Ratio nach Open Interest. In der Terminmarkt-Analyse wird das Open Interest von Futures zusätzlich als Perzentil z.B. über drei Jahre betrachtet.
Verwandte Begriffe
- Optionsvolumen (Option Volume, Opt Vol)
- Put/Call-Ratio (Put/Call-Verhältnis, P/C)
- Verfall (Expiration, Expiry)
- DTE (Days to Expiry, Tage bis Verfall)
- Implizite Volatilität (Implied Volatility, IV)
Alle Markt- und Analysedaten dienen ausschliesslich Bildungs- und Analysezwecken und stellen keine Anlageberatung oder Handelsempfehlung dar.