Berechnung und Mechanik
Wer die Dividende erhalten will, muss die Aktie oder den ETF vor dem Ex-Dividenden-Tag besitzen. Wer erst am Ex-Tag kauft, erhält die angekündigte Ausschüttung nicht mehr.
Bei ETFs mit regelmässigen Ausschüttungen lassen sich kommende Ex-Tage aus dem bisherigen Rhythmus abschätzen. Datenanbieter wie IBKR können dafür ein voraussichtliches Datum und einen voraussichtlichen Betrag liefern. Bis zur offiziellen Ankündigung können sich beide Angaben noch ändern.
Abgrenzung
Der Ex-Tag betrifft den Basiswert, der Verfall den Optionskontrakt. Für Verkäufer amerikanischer Calls ist der Termin besonders relevant: Liegt ein Call am Tag vor dem Ex-Tag im Geld und ist die erwartete Dividende grösser als der verbleibende Zeitwert, kann eine vorzeitige Ausübung für den Inhaber attraktiv sein. Dadurch steigt das Risiko einer Zuteilung.
Verwandte Begriffe
- Zuteilung (Assignment)
- Verfall (Expiration, Expiry)
- DTE (Days to Expiry, Tage bis Verfall)
- Holdings (Positionen eines ETF, Top-Holdings)
Alle Markt- und Analysedaten dienen ausschliesslich Bildungs- und Analysezwecken und stellen keine Anlageberatung oder Handelsempfehlung dar.