Berechnung und Mechanik
Bei einer standardisierten Aktien- oder ETF-Option entspricht ein Optionspreis von 2.50 USD bei einem Multiplikator von 100 einem Geldbetrag von 250 USD je Kontrakt. Bei SPX-Optionen entspricht ein Indexpunkt ebenfalls 100 USD.
Bei Futures-Optionen hängt die Umrechnung vom zugrunde liegenden Future und dessen Preisnotierung ab. Beim E-mini S&P 500 entspricht beispielsweise 1.00 Indexpunkt 50 USD pro Kontrakt. WTI Crude Oil bezieht sich auf 1000 Barrel, sodass eine Preisbewegung von 1.00 USD je Barrel 1000 USD pro Kontrakt entspricht. Corn wird in US-Cents je Bushel notiert, bei 5000 Bushel Kontraktgrösse entspricht 1 Cent je Bushel 50 USD pro Kontrakt.
Nach Kapitalmassnahmen können bestehende Optionskontrakte angepasst werden. Dann können sich Strike, Liefermenge oder andere Vertragsparameter ändern.
Geldwert = Optionspreis x vertragsspezifischer Wertfaktor x Anzahl Kontrakte
Abgrenzung
Der Multiplikator beziehungsweise Wertfaktor ist nicht dasselbe wie die gesamte Kontraktgrösse oder der Nominalwert des Basiswerts. Entscheidend ist immer die produktspezifische Quotierung.
Für die verkaufte Prämie und den Max Loss muss deshalb für jeden Kontrakt der richtige Faktor verwendet werden.
Quellen
Verwandte Begriffe
- Zuteilung (Assignment)
- Verkaufte Prämie (Sold Premium, Short-Prämie)
- Max Loss (Maximaler Verlust, Max. Verlust Optionen)
- Expected Move (Erwartete Bewegung, EM)
Alle Markt- und Analysedaten dienen ausschliesslich Bildungs- und Analysezwecken und stellen keine Anlageberatung oder Handelsempfehlung dar.