Berechnung und Mechanik
Das Nettovermögen ergibt sich aus dem Marktwert der gehaltenen Wertpapiere und Barmittel abzüglich der Verbindlichkeiten. Geteilt durch die Anzahl ausstehender Anteile ergibt sich der Nettoinventarwert (NAV) pro Anteil.
Das Nettovermögen verändert sich mit den Kursen der gehaltenen Positionen sowie mit Mittelzu- und -abflüssen, wenn Fondsanteile geschaffen oder zurückgenommen werden.
Eine standardisierte öffentliche Quelle für viele US-ETFs ist die NPORT-P-Meldung bei der SEC. Die öffentlich verfügbare Meldung bezieht sich derzeit auf das Quartalsende und erscheint mit zeitlicher Verzögerung. Für die Grössenordnung eines Fonds ist sie gut geeignet, für einen tagesaktuellen Wert sind Angaben des Fondsanbieters aktueller.
Nettovermögen = Vermögenswerte - Verbindlichkeiten
Abgrenzung
Das Nettovermögen ist nicht dasselbe wie die Liquidität eines ETF. Ein grosser Fonds kann relativ wenig gehandelt werden, während auch kleinere ETFs liquide sein können. Handelsvolumen und Bid-Ask-Spreads geben direktere Hinweise darauf, wie leicht sich ein ETF handeln lässt.
Auch der Inhalt eines Fonds folgt nicht aus seiner Grösse: Zwei ETFs mit ähnlichem Nettovermögen können völlig unterschiedliche Positionen halten.
Quellen
Verwandte Begriffe
- NPORT-P (Form N-PORT, Portfoliomeldung an die SEC)
- Grantor Trust (Rohstoff- und Krypto-Trusts wie GLD, SLV oder IBIT)
- Holdings (Positionen eines ETF, Top-Holdings)
- Treemap (Kachelansicht) (Heatmap-Kacheln, Flächendiagramm)
- Optionsvolumen (Option Volume, Opt Vol)
Alle Markt- und Analysedaten dienen ausschliesslich Bildungs- und Analysezwecken und stellen keine Anlageberatung oder Handelsempfehlung dar.