Optionen im Journal

Auf einen Blick

Was: Ein Options-Trade im Journal begleitet eine Position von der Eröffnung bis zum Ende, auch über Rolls, Verfall und Zuteilung hinweg.

Wie: Foliograph liest die Ausführungen und Codes von IBKR, erkennt daraus die Optionsstrategie und setzt Tags wie Rolled, Expired oder Assigned.

Wo: Im Journal Optionen, auf der Trade-Seite und im Portfolio.

Dieses Kapitel beschreibt, was Foliograph aufzeichnet. Es bewertet keine Strategie und schlägt keine Handlung vor.

Eröffnung

Eine Options-Order wird zu einem Trade mit einem Leg pro Kontrakt (Basiswert, Verfall, Recht, Strike, Multiplikator und Verhältnis). Alle Beine einer Kombo-Order landen im selben Trade, ein Iron Condor ist also eine Zeile mit vier Legs.

Das Journal Optionen zeigt pro Trade die erkannte Optionsstrategie, die Strikes, den Verfall und die Restlaufzeit (DTE). Wie ein Trade aus Ausführungen entsteht, steht unter Trades korrigieren.

Teilweise schliessen

Schliesst du nur einen Teil der Kontrakte, bleibt der Trade offen und wechselt auf den Status Teilweise. Die verbleibende Menge steht auf der Trade-Seite. Erst wenn keine Kontrakte mehr offen sind, ist der Trade Geschlossen und die GuV endgültig.

Roll

Ein Roll schliesst eine Option und eröffnet eine neue auf demselben Basiswert mit anderem Strike oder Verfall. Werden alle offenen Legs geschlossen und gleichzeitig neue eröffnet, wie bei einer Kombo-Order oder der Funktion Rollen in der TWS, bleiben alte und neue Legs im selben Trade. Der Trade erhält das Tag Rolled.

Rolls-Tabelle: Auf der Trade-Seite listet sie jeden Roll mit Strike-Änderung, Verfallsänderung, zusätzlichen Tagen, Strike/Tag, Nettoprämie (Kredit oder Debit) und Prämie/Tag.
Strike/Tag (bis Version 0.3.20 Roll-Eff.): Strike-Differenz geteilt durch die zusätzliche Laufzeit in Tagen. Beispiel: Ein 420-Put mit 13 Tagen Restlaufzeit wird auf einen 395-Put mit 43 Tagen gerollt. Das sind 25 Strike-Punkte für 30 zusätzliche Tage, also 0.83 Punkte pro Tag.
Prämie/Tag (neu in Version 0.3.21): Nettoprämie des Rolls geteilt durch die zusätzlichen Tage, pro Kontrakteinheit wie der Optionspreis. Im Beispiel wird der 420-Put zu 15.00 zurückgekauft und der 395-Put zu 14.60 verkauft. Das ist ein Debit von 0.40, also -0.013 pro Tag. Ein Roll mit Kredit ergibt einen positiven Wert.
Im Journal: Beide Werte gibt es als Spalten Strike/Tag und Prämie/Tag, nach Kontrakten gewichtet über alle Rolls eines Trades. Sie sind standardmässig ausgeblendet und lassen sich über Spalten einblenden. Zusammen zeigen sie, wie viel Strike-Abstand und wie viel Prämie ein Roll pro zusätzlichem Tag gebracht hat.
Spreads: Ein als Ganzes gerollter Spread ist ein Roll. Strike/Tag misst den Strike des Short-Legs, Credit/Debit und Prämie/Tag enthalten seit Version 0.3.21 die Prämie aller Legs, denn das Long-Leg schmälert den Kredit. Die Legs eines Rolls erkennt Foliograph an der gemeinsamen Kennung der Kombo-Order bei IBKR. Wird nur das Long-Leg gerollt oder ein Leg hinzugefügt, ist das kein Roll.
Analytics: Der Tab Rolls zeigt alle Rolls des gewählten Zeitraums, der Bereich Aktivität der Kennzahlen den Median von Strike/Tag und Prämie/Tag in Prozent des alten Strikes.

Landen die Beine eines Rolls in zwei verschiedenen Trades, weil der Zielkontrakt schon als eigener Trade offen war, führt Foliograph die beiden Trades nach dem Import automatisch zusammen und vermerkt das in einem Kommentar.

Verfall

Liegt der Verfall aller Legs in der Vergangenheit und gibt es keine schliessenden Ausführungen, behandelt Foliograph die Option als wertlos verfallen und setzt den Trade auf Geschlossen:

Position	GuV bei wertlosem Verfall
Short	Die ganze erhaltene Prämie
Long	Die ganze bezahlte Prämie als Verlust

Liefert IBKR den Code Ep (Verfall) in einem Kontoauszug oder Flex-Bericht, erhält der Trade zusätzlich das Tag Expired.

Zuteilung und Ausübung

Bei einer Zuteilung bucht IBKR eine Aktien- oder Futures-Ausführung mit dem Code A. Diese landet wie jede andere Ausführung in einem Aktien- oder Futures-Trade. Den passenden Short-Options-Trade (gleicher Basiswert, Strike und Konto, Verfall spätestens am Tag der Zuteilung) schliesst Foliograph:

Status Geschlossen, Tag Assigned
ein Kommentar mit Datum, Symbol und Strike der Zuteilung

Die Zuteilung liefert IBKR nur in der Activity Flex Query, nicht in den Handelsbestätigungen. Verkaufst du die zugeteilten Aktien, bevor die Activity-Query sie geliefert hat, eröffnet der Verkauf zuerst eine Short-Position mit einem Hinweis. Foliograph holt die Activity-Query dann sofort ab und baut den Trade neu auf, sobald die Zuteilung da ist.

Eine Ausübung (Code Ex) erhält das Tag Exercised. Kommen Ausführungen ohne Codes (etwa aus der TWS), erkennt Foliograph eine Zuteilung an einer Ausführung mit Preis 0 und Kommission 0.

Zuteilungskette

Der Options-Trade und der Aktien-Trade, der die zugeteilten Aktien erhalten hat, bleiben zwei Trades, so wie IBKR und der Kontoauszug sie buchen. Foliograph verknüpft sie aber. Bei der Zuteilung wird die Option nicht verkauft, sondern in Aktien umgewandelt. IBKR bucht sie darum im Options-Trade ohne Preis, ihr Wert steckt im Kaufpreis der Aktien zum Strike. Diese Ausführung und die Aktien-Ausführung mit gleichem Zeitpunkt, Strike und gleicher Menge gehören zusammen. Das gilt auch für Ausübungen.

Auf der Seite beider Trades zeigt die Karte Zuteilungskette alle verknüpften Trades mit ihrem Ergebnis und dem Total. Die rechte Spalte rechnet die Bewegung vom Strike bis zum Schlusskurs des Zuteilungstags der Option zu. Der Rest bleibt beim Aktien-Trade, denn er hängt davon ab, wie lange du die Aktien hältst.

Findet Foliograph die Verknüpfung nicht selbst, wählst du auf der Seite des Options-Trades unter Aktien aus dieser Zuteilung den Aktien-Trade und klickst Link. Mit × entfernst du eine Verknüpfung. Eine automatisch erkannte bleibt dann entfernt.

In Analytics rechnet der Schalter Zuteilungen zur Option diese Aufteilung in alle Kennzahlen ein, sobald der Aktien-Trade geschlossen ist. Das Total bleibt dabei gleich. Standardmässig ist der Schalter aus und die Zahlen stimmen mit IBKR überein.

Beispiel

Du verkaufst einen Short Put mit Strike 760 auf 2 Kontrakte und erhältst 1'500 Prämie. Er wird zugeteilt: Du kaufst 200 Aktien zu 760. Am Zuteilungstag schliesst die Aktie bei 730, am Tag danach verkaufst du sie zu 724.62.

So bucht IBKR die beiden Trades:

Trade	Rechnung	Ergebnis
Option	wird ohne Preis in Aktien umgewandelt, die ganze Prämie zählt als Gewinn	+1'500
Aktie	Kauf zu 760, Verkauf zu 724.62: (724.62 - 760) × 200	-7'076
Total		-5'576

Der Put erscheint als Gewinner, obwohl er bei der Zuteilung 30 Punkte im Geld war. Vom Verlust der Aktie sind aber 6'000 schon bei der Zuteilung entstanden: Die Aktien kosteten 760 und waren am selben Tag nur noch 730 wert, also (730 - 760) × 200. Dieser Teil ist der Verlust des Puts. Die restlichen -1'076 entstanden danach, weil du die Aktien einen Tag später unter dem Schlusskurs verkauft hast.

Die rechte Spalte der Zuteilungskette verschiebt die 6'000 vom Aktien-Trade zur Option:

Trade	Rechnung	Ergebnis
Option	1'500 - 6'000	-4'500
Aktie	gerechnet ab 730 statt 760: (724.62 - 730) × 200	-1'076
Total	unverändert	-5'576

Die Option zeigt jetzt, was die Put-Strategie gekostet hat, die Aktie nur noch den Entscheid, wann du die Aktien verkaufst. Hältst du die Aktien wochenlang, etwa um Calls darauf zu schreiben, bleibt diese spätere Kursbewegung beim Aktien-Trade.

Gedeckte Positionen

Foliograph verknüpft eine Short-Option mit der Aktienposition im selben Konto und auf demselben Basiswert, die gehalten wurde, während die Option offen war:

Option	Deckung	Optionsstrategie
Short Call	Long-Aktienposition	Covered Call
Short Put	Short-Aktienposition	Covered Put
Short Put, zugeteilt, ohne Short-Aktie	keine	Cash Secured Put

Spreads verknüpft Foliograph nicht mit einer Aktienposition. Ihr Long-Leg desselben Typs begrenzt das Risiko bereits.

Die Trade-Seite zeigt die Verknüpfung im Feld Gedeckt durch. Fehlt sie oder stimmt sie nicht, wählst du unter Gedeckt durch (Aktien-/Futures-Position) die richtige Position und klickst auf Link. Bei Margin pro Trade werden Aktie und Option zusammen gemessen.

Optionssplit

Bei einem Optionssplit passt Foliograph Legs, Strikes und Symbol des offenen Trades an, zum Beispiel aus einem 125-Put einen 62.5-Put bei einem Split 2:1. Ausführungen vor und nach dem Split bleiben ein Trade. Details unter Kapitalmassnahmen.

Erkannte Strategien

Foliograph bestimmt die Optionsstrategie aus Anzahl, Recht, Strikes und Verfall der Legs und aus den Zeitpunkten der Ausführungen. Die Bezeichnung steht in der Spalte Optionsstrategie und dient den Analytics als Gruppierung.

Legs	Strategien
1	Long Call, Short Call, Long Put, Short Put, Covered Call, Covered Put, Cash Secured Put
2	Bull Put Spread, Bear Put Spread, Bull Call Spread, Bear Call Spread, Straddle, Strangle, Calendar Spread und Diagonal Spread (je Long oder Short, für Calls und Puts)
3	Put Butterfly und Call Butterfly, Broken Wing Butterfly, Short Butterfly, Butterflys mit ungleichen Mengen (Verhältnis wie 2-3-1 im Namen)
4	Iron Condor, Double Calendar Spread, Double Diagonal Spread
andere	Spread

Mehrere Legs gelten nur als Spread, wenn sie in derselben Kombo-Order gleichzeitig ausgeführt wurden. Kommen Legs später dazu, etwa bei einer Anpassung, klassifiziert Foliograph sie nicht als Spread. Nach einem Update mit neuen Strategietypen bestimmt Neu verarbeiten die Bezeichnung eines Trades neu.

Die Optionsstrategie beschreibt die Struktur der Position und ist nicht editierbar. Die Strategie daneben ist dein eigenes Label aus Strategien & Fehler.

Chart mit Strikes

Der Kurschart auf der Trade-Seite und das Chart-Symbol in jeder Zeile des Journals zeigen den Tageschart des Basiswerts mit einer waagrechten Linie pro Strike, einer senkrechten Markierung am Verfall und den Einstiegs- und Ausstiegspunkten. Bei Aktienoptionen markiert ein oranges E die vergangenen Earnings des Basiswerts. So ist sichtbar, wie nahe der Kurs während der Laufzeit an die Strikes kam und ob eine Quartalsmeldung in die Laufzeit fiel.